주요 옵션 조항.
(AKA 확실히 지루한 정의)
이 의미 중 일부가 처음에는 맑지 않아도 걱정하지 마십시오. 그게 & 정상입니다. 계속 단조를 유지하면 모든 것이 시간이 지남에 따라 더욱 분명해질 것입니다.
긴 & mdash; 이 용어는 꽤 혼란 스러울 수 있습니다. 이 사이트에서는 일반적으로 시간을 참조하지 않습니다. 마찬가지로 Ally Invest는 나를 오랫동안 보류 상태로 두지 않습니다. & rdquo; 또는 거리와 같이 긴 조깅을하러갔습니다. & rdquo;
옵션 및 주식에 대해 이야기 할 때 & ldquo; long & rdquo; 소유권의 위치를 의미합니다. 옵션이나 주식을 구매 한 후에는 귀하의 계정에 보안이 오래 있다고 간주됩니다.
짧은 & mdash; 짧은 것은 조심해야 할 단어 중 하나입니다. 버즈 컷을받은 후에는 머리카락을 가리 키지 않으며 카운슬러의 침대를 짧게 썼을 때는 캠프에서 그 시간을 말하지 않습니다.
실제로 소유하지 않고 옵션이나 주식을 판매 한 경우 & ltd; short & rdquo;로 간주됩니다. 계정의 보안. 옵션에 대한 흥미로운 점 중 하나입니다. 실제로 소유하지 않은 것을 팔 수 있습니다. 그러나 그렇게 할 때, 나중에 무언가를해야 할 의무가있을 수 있습니다. 특정 전략을 위해 무엇이 무엇인지 명확하게 파악하기 위해 계속 읽으십시오.
스트라이크 가격 & mdash; 옵션 계약 조건에 따라 주식을 매매 할 수있는 주당 사전 합의 가격. 어떤 사람들은 파업 가격을 & ltdquo; exercise price & rdquo;라고 부릅니다.
인 더 머니 (ITM) & mdash; 통화 옵션의 경우 주가가 파업 가격을 초과 함을 의미합니다. 따라서 통화 가격이 50 달러이고 주식 가격이 55 달러라면 그 옵션은 돈이됩니다.
풋 옵션의 경우 주가가 파업 가격 이하임을 의미합니다. 풋에 50 달러의 파업 가격이 있고 그 주식이 45 달러에 거래되고 있다면 그 옵션은 돈이다.
이 용어는 또한 1930 년대의 위대한 노래를 생각 나게합니다. 옵션 노래가 계획대로 진행될 때마다 댄스를 활용할 수 있습니다.
Out-of-The-Money (OTM) & mdash; 통화 옵션의 경우 주가가 파업 가격 이하임을 의미합니다. Put 옵션의 경우 주가가 파업 가격을 초과 함을 의미합니다. out-of-the-money 옵션의 가격은 전적으로 & ldquo; 시간 값으로 구성됩니다. & rdquo;
At-The-Money (ATM) & mdash; 옵션은 & ldquo; at-the-money & rdquo; 주가가 파업 가격과 같을 때 (두 값이 거의 동일하지 않기 때문에 옵션을 구매할 때 주가에 가장 가까운 가격을 일반적으로 & nbsp; ATM 경고라고합니다. & rdquo;)
본질 가치 & mdash; 옵션은 금액입니다. 분명히 in-the-money 옵션 만 본질적인 가치가 있습니다.
시간 값 & mdash; 옵션 가격의 만기일을 기준으로 한 부분. 옵션 가격에서 내재 가치 금액을 빼면 시간 값을 남겨 둡니다. 옵션에 본질적 가치가 없다면 (즉, out-of-the-money) 옵션의 전체 가치는 시간 가치에 근거합니다.
이 사이트를 읽는 동안 귀중한 시간을 보내고 있습니다.
운동 & mdash; 이것은 옵션 소유자가 옵션 계약에 포함 된 권한을 호출 할 때 발생합니다. 평신도의 조건에서, 그것은 옵션 소유자가 파격 가격으로 기본 주식을 매매하거나 옵션 매도인이 매매의 다른면을 취할 것을 요구합니다.
흥미롭게도, 옵션은 대부분의 사람들과 비슷하지만 운동이 매우 드문 경우입니다. 자세한 내용은 옵션 캐싱을 참조하십시오.
과제 & mdash; 옵션 소유자가 옵션을 행사할 때 옵션 판매자 (또는 & ldquo; writer & rdquo;)가 배정되고 의무를 이행해야합니다. 이는 그 또는 그녀가 파격 가격으로 기본 주식을 매매해야 함을 의미합니다.
인덱스 옵션 vs. 주식 옵션 & mdash; 인덱스를 기반으로하는 옵션과 주식, 주식을 기반으로하는 옵션 간에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 첫째, 만기가되기 전에는 일반적으로 지수 옵션을 사용할 수 없지만 보통 주식 옵션은 그렇게 할 수 있습니다.
둘째, 대부분의 지수 옵션을 거래하는 마지막 날은 만기 월의 세 번째 금요일 이전 목요일입니다. (매월 셋째 주 목요일은 아니지만 실제로 금요일이 금요일에 시작되면 두 번째 목요일이됩니다.) 그러나 만기일의 세 번째 금요일은 주식 옵션을 거래하는 마지막 날입니다.
셋째, 인덱스 옵션은 현금으로 결제되지만 주식 옵션을 사용하면 주식이 변경됩니다.
참고 : 인덱스 옵션에 대한 일반적인 지침에 대한 몇 가지 예외가 있습니다. 색인을 교환 할 경우 특성을 이해하는 데 시간을 할애해야합니다. 색인 옵션이란 무엇입니까? Ally Invest broker에게 문의하십시오.
Stop-Loss Order (Stop-Loss Order) - 주식 또는 옵션이 특정 가격 (매도 가격)에 도달했을 때 매각 명령. 이 주문서는 기존 위치에있는 투자자의 시장 노출을 제한하도록 설계되었습니다.
정지 손실 주문이 작동하는 방법은 다음과 같습니다. 먼저 정지 가격을 선택합니다. 일반적으로 기존의 긴 위치의 현재 시장 가격보다 낮습니다. 현재 시장보다 낮은 가격을 선택하면 기본적으로 & ldquo;이 말은 내 입장에서 벗어나고 싶다는 단점입니다. & rdquo;
이 가격을 지나면 더 이상 치즈를 원하지 않습니다. 너는 함정에서 빠져 나가고 싶을 뿐이야. 귀하의 포지션이 스톱 세일이나 스톱 세일 때 또는 그 스톱을 통해 거래 될 때, 정지 명령은 시장 질서로서 활성화되어, 그 시점에서 가장 좋은 시장 가격을 찾고 귀하의 포지션을 종료하도록 명령이 트리거됩니다.
정지 명령에 대한 논의는이 경고를 언급하지 않고 완료되지 않습니다. 시장이 닫혀 있거나 거래가 하루 동안 중단 된 경우 많은 보호를 제공하지 않습니다. 이러한 상황에서 주식은 갭을 뚫을 가능성이 있습니다. 즉, 거래 정지 이후의 다음 거래 가격은 정지 이전 가격과 크게 다를 수 있습니다. 주식 격차가 있다면, 당신의 단점 & ldquo; 보호 & rdquo; 주문이 가장 많이 발생할 것이나, 다음 사람이 사용할 수있는 가격에 대해서는 아무도 추측 할 수 없습니다.
표준 편차 & mdash; 이 사이트는 통계가 아니라 옵션에 관한 것입니다. 그러나 우리가이 용어를 많이 사용하고 있기 때문에, 그 의미를 조금 분명히하자.
주식이 단순한 정상가 분포라고 가정하면 주식에 대한 표준 편차 이동이 무엇인지 계산할 수 있습니다. 연간 기준으로 주식은 시간의 약 68 %에서 ± 표준 편차 이내로 유지됩니다. 이것은 특정 주식에 대한 잠재적 인 이동 범위를 파악할 때 유용합니다.
단순함을 위해, 여기서는 정규 분포라고 가정합니다. 대부분의 가격 책정 모델은 로그 정규 분포를 가정합니다. 통계 학자 또는 어떤 경우에 대비해야합니다.
거래 도움말 및 amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재정, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.
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옵션 전략.
옵션 & # 039의 전략을 배우십시오.
FAQ & # 038; 어휘.
옵션 거래 FAQ 및 용어집.
스톡 옵션이란 무엇입니까?
옵션은 특정 날짜까지 특정 가격으로 특정 주식을 매매하는 권리 (의무는 아님)입니다. 옵션에는 두 가지 종류가 있습니다. 콜 옵션은 주식을 살 권리이며, 풋 옵션은 주식을 판매 할 권리입니다.
옵션은 주식과 어떻게 다른가요?
주식은 회사의 부분 소유권을 나타냅니다. 회사가 이익을 내면이 회사는 현금 배당을 해 나가고 매년 현금으로 약간의 수익을 올리면 다른 투자자도 주가의 가치를 인식하고 주가가 올라갈 것으로 기대합니다.
반면 스톡 옵션은 일정 기간 내에 특정 가격으로 특정 주식을 특정 가격으로 매매 할 수있는 옵션입니다. 설정된 가격을 파격 가격이라고하며, 설정된 기간을 만료일이라고합니다. 옵션 조건에 따라 주식을 매매 할 권리를 사용하기로 결정한 경우 옵션을 행사할 것입니다.
또 다른 중요한 차이점은 특정 기간 내에 옵션을 행사해야하고, 옵션의 수명이 정해져있어 옵션이 만료되기 때문입니다. 주식에는 그러한 시간 제한이 붙어 있지 않습니다.
옵션의 가치는 & # 8221; 기본 주식의 가치로부터의 가치. 그래서 파생 상품이라는 용어가 종종 옵션을 설명하는 데 사용됩니다.
전화 옵션이란 무엇입니까?
통화 옵션은 옵션 보유자에게 특정 시간에 지정된 가격으로 주식을 구입할 수있는 옵션을 제공하는 계약입니다.
콜 옵션이 이러한 주식을 사야 할 의무는 아닙니다. 그렇지 않으면이를 행사하는 것으로 알려져 있습니다. 통화 옵션에는 만료 월이 있으며 특정 만료 날짜가 있습니다. 통화 옵션에 2009 년 7 월 만료일이있는 경우 7 월 17 일에 만료됩니다. 만료일의 세 번째 금요일에 만료됩니다.
통화 옵션은 3 가지 범주에 속합니다. 이것들은 : In-The-Money, At-The-Money 그리고 Out-Of-The-Money입니다. 통화 옵션에서 파업 가격은 기본 증권의 시장 가격보다 낮습니다. 이 돈은 파업 가격이 해당 증권의 시장 가격과 일치한다는 것을 의미하며, 파산 가격은 파산 가격이 해당 증권의 시장 가격보다 높다는 것을 의미합니다.
따라서, 2009 년 7 월 애플 콜 옵션 (Apple Call Option)을 $ 100의 가격으로 구입하고 애플 주식을 현재 $ 120로 구매한다면, 우리는 그 돈으로 간주됩니다. & # 8221; 7 월 17 일 (만료일)까지는 통화 옵션을 행사할 수 있습니다. 즉, 120 달러를 거래하는 동안 작가가 100 달러의 애플 100 달러를 100 달러에 팔게 할 수 있습니다. 이것은 우리에게 20 달러의 즉각적인 이익을 줄 것입니다. 하나의 콜 옵션 계약에는 100 개의 주식이 포함되어 있으므로 즉시 2,000 달러 (100 주 x 20 달러)의 이익을 얻습니다.
성공적인 옵션 전략을 개발하려면 옵션 거래 조건을 익히는 것이 중요합니다.
& # 8220; Money & # 8221; 평균?
돈에서 옵션과 현재 가치를 말합니다.
통화 옵션과 관련하여이 용어를 사용하는 경우 옵션의 파업 가격이 시장 가격보다 낮습니다. 즉, 기본 보안이 현재 $ 50로 거래되고있을 때 옵션 행사 가격이 40 달러라면, 귀하는 그 돈을 가지고 있습니다!
즉, 현재 $ 50에서 거래 할 때 Apple 주식을 40 달러에 살 수 있기 때문에 In-The-Money는 10 달러입니다.
옵션을 넣을 때 In-The-Money를 사용할 때 그 반대가 사실입니다. 파업 가격이 시장 가격보다 높으면 현재 거래하고있는 가격보다 높은 가격으로 주식을 팔 수 있습니다. 파업 가격이 $ 50이고 기본 주식 가격이 $ 40 인 경우, 당신은 $ 10입니다. 주식을 $ 50에 팔고 $ 10의 이익을 올릴 수 있습니다.
옵션을 판매하거나 이익을 위해 행사할 수있는 경우에는 언제든지 In-The-Money로 간주됩니다.
At-the-Money는 무엇을 의미합니까?
돈 & # 8221;에서 옵션 계약 & # 8220; 은 기본 증권의 시장 가치가 옵션의 행사 가격과 동일한 상황을 설명합니다.
at-the-money 옵션 포지션은 옵션 cotract에 대한 손익 분기점 (거래 수수료 및 수수료를 고려하지 않음)에서와 같이 생각할 수 있습니다.
당신이 45의 파업 가격으로 코카콜라 (KO) 통화 계약의 일정 수를 구입했다고 가정하십시오. KO의 시장 가격이 $ 45에 도달하면 당신은 돈이됩니다. 당신은 0의 순익 (break-even)에 대한 계약을 행사할 수 있습니다.
& # 8220; 프리미엄 & # 8221;이란 무엇입니까? / 옵션의 가격을 결정하는 것은 무엇입니까?
옵션을 구입하면 구매 가격을 프리미엄이라고합니다. 보험료는 고정되어 있지 않지만 주가와 마찬가지로 수요와 공급, 구매자와 판매자의 함수입니다. 특히 옵션 가격은 주로 다음 기능의 함수입니다.
인 - 머니 또는 원천 가치 - 파업 가격과 기본 주식 가격 간의 차이. IBM이 100 달러에있을 때 IBM을 150 달러에 구입할 수있는 권리는별로 없지만 IBM이 100 달러에있을 때 90 달러로 구입할 수있는 권리는 최소한 10 달러에 해당합니다. 만료 시간 - 1 개월 만료 옵션은 3 개월 또는 6 개월 만료 옵션보다 훨씬 저렴합니다. 가격 이동 시간이 적기 때문입니다. 주식 가격 변동 - Google과 같이 매일 많이 움직이는 주식에 대한 옵션은 매일 많이 움직이지 않는 유틸리티와 같은 주식 옵션보다 비쌉니다.
델타 란 무엇입니까?
스톡 옵션 거래에서 델타는 옵션 가격의 움직임을 기본 주식 가격의 움직임과 비교하는 데 사용되는 비율입니다.
통화 옵션을 고려해 보겠습니다. 델타가 0.5 인 통화 옵션은 주식 1 달러당 가치가 상승 할 때마다 통화 옵션이 $ 0.50 증가 할 것임을 의미합니다.
풋 옵션의 경우 반대이며 델타는 음수로 기록됩니다. 예를 들어 델타가 -0.5 인 풋 옵션은 주식이 1 달러가 될 때마다 풋 옵션이 $ 0.50 씩 증가한다는 것을 의미합니다.
일반적으로 델타가 높을수록 파생 옵션의 변동성이 커집니다.
전화 옵션 & # 8211; 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식 (또는 인덱스 또는 ETF)을 살 권리.
옵션 넣기 & # 8211; 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식 (또는 인덱스 또는 ETF)을 판매 할 권리.
스트라이크 가격 & # 8211; 주식을 매매 할 수있는 구체적인 가격. 파업 가격은 보통 $ 40 이상 가격의 주식에 대해서는 $ 5의 정수이고 $ 40 이하의 주가에 대해서는 $ 2.50의 간격을두고 있습니다.
만료일 & # 8211; 주식이 매입 (전화 인 경우) 또는 매각되어야하는 특정 날짜 (매입시). 만기일은 일반적으로 매월 셋째 주 금요일이지만, 월말에 만기일이있는 몇 개의 ETF가 있습니다.
기본 악기 & # 8211; 옵션 주식이 커버하는 특정 주식 또는 인덱스 또는 ETF의 보통 100 주.
Money 내에서 - 옵션의 내재적 또는 내재적 가치. 콜 옵션의 경우, 주가가 스트라이크 가격보다 높거나 주식 가격이 스트라이크 가격보다 낮 으면 풋에 대해 옵션이 온 인으로 설정됩니다. 예 : IBM 4 월 $ 95 통화 & # 8221; 4 월의 3 번째 금요일 이전에 95 달러에 IBM 100 주를 살 권리가있다.
제작품.
옵션 지향 용어와 정의에 대한 포괄적 인 목록입니다.
이 옵션 거래 조건은 당사 웹 사이트 및 다양한 발행물에서 일정한 빈도로 사용됩니다.
할당.
옵션의 판매자 (또는 작가)에게 그가 주식을 팔고 (콜 할당) 또는 주식을 사야 할 의무를 이행해야한다는 통지를받는 프로세스 (과제 제출).
Backspread.
In-The-Money 옵션이 판매되고 더 많은 양의 Out-of-The-Money 옵션이 구입되는 모든 스프레드. 보다 일반적인 의미에서 시장이 휘발성이 될 때 돈을 벌 수있는 전략을 의미 할 수 있습니다.
곰이 퍼졌다.
근본적인 주식이나 미래가 가격이 하락하면 돈을 벌 수있는 스프레드. 일반적으로 파업을 한 번에 구매하고 비슷한 수의 파 트를 낮은 파업으로 판매함으로써 구성됩니다.
심지어 브레이크 포인트.
전략이나 직책이 돈을 벌거나 잃지 않는 지점 (일반적으로 옵션의 만료일).
황소가 퍼졌다.
근본적인 주식이나 미래가 가격이 상승하면 돈을 벌 수있는 스프레드. 일반적으로 특정 스트라이크에서 통화를 구매하고 더 높은 스트라이크에서 같은 수의 통화를 판매합니다.
캘린더 확산.
한 번의 파업으로 옵션을 팔고 동일한 성격의 가격으로 더 오래 성숙 된 옵션을 사는 퍼짐. 중립적 인 일정에서, 동일한 양의 옵션을 반드시 사고 파는 것은 아닙니다. 스프레드는 풋 (put) 또는 콜 (call)로 구성 될 수 있지만 혼합되지는 않습니다. 즉, 한 사람이 전화를 사면, 그는 그 사건에 연루된 전화를 판매하기위한 전화를 판매합니다.
재고 나 실제 상품으로 전환되는 것이 아니라 만료일에 현금으로 결제하는 옵션 또는 미래.
거래 종료.
투자자의 지위를 떨어 뜨리는 무역. 구매 거래를 닫음으로써 단 포지션이 줄어들고, 닫히는 매매 거래는 기존의 긴 포지션을 감소시킵니다.
서로 나란한.
마진이있는 유가 증권의 대출 가치; 일반적으로 알몸 옵션 작성에 사용됩니다.
Contrarian.
대중의 대중적 의견이 잘못되었다고 생각하는 사람은 그 의견에 반하는 것으로 간주됩니다. 모두가 완고하면, contrarian는 판매 신호로 그것을 해석 할 것이다.
1) 작성된 옵션을 다시 사십시오. 2) 기본 주식 또는 선물의 기존 포지션에 대한 옵션을 매도하는 것.
적용 옵션.
투자자가 근본적인 증권에 상쇄 될 수있는 경우 서면 옵션이 적용되는 것으로 간주됩니다. 서면 통화는 긴 주식으로 보호됩니다. 쓰여진 풋은 짧은 주식으로 덮여있다.
덮여 쓰기.
일반적으로 하나는 주식이나 미래가 길고 같은 수의 호출이 짧은 전략을 나타냅니다.
계정에서받은 돈. 스프레드가 "신용으로"행해지면 판매 된 옵션의 달러는 구입 한 옵션의 비용보다 큽니다.
계정에서 지출 된 돈. 직불 스프레드를 설정하려면 달러를 지출해야합니다.
기본 보안이 하나의 가격으로 움직이는 경우 옵션 가격이 변경되는 금액입니다. '위치 델타'도 참조하십시오.
옵션은 내재 가치보다 적은 가격으로 판매하는 경우 할인 거래를합니다. 예제 XYZ는 55이고 Jan 50 호출은 4 & frac12입니다. 이것은 & frac12; 내재 가치가 55 & 마이너스이기 때문에 포인트 할인. 50 = 5이다.
조기 운동이나 배정.
만료일 이전에 옵션을 행사 또는 양도하는 행위. 유럽 옵션으로 알려진 특정 옵션에는 허용되지 않습니다.
주식 옵션.
기본 보안을 기본 재고로 보유하는 옵션.
등가 위치.
두 가지 전략은 만료시 동일한 수익 가치가있는 경우 동등합니다. 나체 풋을 팔면 커버 된 콜을 쓰는 것과 같습니다. 주식과 풋을 사는 것은 콜을 사는 것과 같습니다.
유럽 운동.
일부 옵션의 기능으로 만료시에만 사용할 수 있지만 이전에는 사용할 수 없습니다. 따라서 유럽의 옵션을 조기에 지정할 수는 없습니다. 많은 인덱스 옵션이이 기능을 가지고 있습니다.
주식 (콜)을 사거나 주식 (풋)을 팔 수있는 권리자의 권리.
기대 수익.
한 위치에서 산출 할 수있는 수익의 수학적 추정입니다. 투자자가 역사적으로 여러 번 똑같은 투자를해야한다면 기술적으로 수익이 기대됩니다. 기대 수익률이 높은 직책에 꾸준히 투자한다면, 그는 평균적으로 기대 수익률보다 뛰어나다.
만료일.
옵션 계약이 무효화되는 날짜. 주식 및 지수 옵션의 경우 만기 월의 세 번째 금요일 이후 토요일입니다. 선물 옵션의 경우 각 옵션이 다릅니다. 그러나 대부분의 상품 기반 선물 옵션은 미래가 만료되기 전 달에 만료됩니다.
공정 가치.
옵션 또는 선물 계약의 이론적 가치를 설명하는 데 사용되는 용어. 일반적으로 수학적 모델에 의해 결정되며 때로는 휘발성이 주관적인 변수가됩니다.
미래의 특정 날짜에 지정된 수량의 상품 인도를 요구하는 표준화 된 계약. 경우에 따라 계약은 현금으로 이루어 지므로 실제로 상품이 제공되지 않습니다. 계약은 현금으로 처리됩니다.
선물 옵션.
선물 계약을 기본 증권으로하는 옵션.
기본 재고가 한 포인트 씩 이동하면 델타가 변경되는 금액입니다. 델타 참조.
역사적 변동성.
과거 주가 데이터를 사용하여 결정된 기본 주식 또는 선물 계약의 변동성 측정입니다.
내재적 인 변동성.
기본 주식 또는 선물 계약의 변동성을 측정합니다. 과거 데이터 가격 변화를 사용하는 대신 현재 시장에 현재 존재하는 가격을 사용하여 결정됩니다.
색인 미래 또는 옵션.
기본 엔티티가 색인 인 미래 또는 옵션. 대부분의 지수 선물 및 옵션은 현금을 기반으로하기 때문에 인덱스 자체의 주식보다는 만기가되면 현금으로 결제됩니다.
돈 내에서.
본질적인 가치가있는 옵션을 설명하는 용어. 주식 또는 미래가 현저한 가격보다 높게 거래되고 있다면 통화는 인 - 돈 (in-the-money)입니다. 주가가 현저한 가격보다 낮게 거래되고 있다면 풋은 돈이된다.
시장 간 퍼짐.
두 가지 다른 시장에서의 계약을 포함하는 스프레드. 일반적으로 선물 계약을 나타냅니다. 예를 들어, 하나는 긴 Deutschmark 선물이고 짧은 엔 선물은 위험 회피입니다.
시장 내 확산.
동일한 기본 상품에 대해 서로 다른 계약이 수반되는 스프레드. 예를 들어 7 월의 대두, 짧은 5 월 대두.
본질적 가치.
옵션의 금액 - 인 - 돈; 절대 음수가 아닙니다. 통화의 경우, 주식 또는 선물 가격과 현저한 가격의 차이; 풋에 대해 현물 가격과 주식 또는 선물 가격의 차이.
주문 제한.
특정 가격으로 구매 또는 판매하는 주문. 제한 구매 주문은 현재 시장 가격보다 낮게 설정됩니다. 한계 판매 주문은 현재 시장 가격보다 높게 설정됩니다.
중개 회사에서 요구하는 투자. 긴 옵션은 전액 지불해야합니다. 선물 계약과 벌거 벗은 옵션은 차익 거래됩니다. 이런 의미에서 브로커로부터 돈을 빌려 오지는 않습니다. 오히려 증거금은 잠재적 인 손실에 대비 한 담보의 예금입니다.
이동 평균.
특정 시간대에 대한 마감 가격의 평균. 매시간, 매일, 매주 또는 매월이 될 수 있습니다. 주가의 200 일 이동 평균은 때로는 상당한지지 또는 저항으로 간주됩니다.
알몸의 옵션.
투자자가 기본 주식 또는 선물에 상쇄 할 수있는 지위를 가지고 있지 않은 경우 서면 옵션은 적나라한 것으로 간주됩니다. 보상 옵션을 참조하십시오.
시장의 특정 요인에 노출되지 않은 직책을 기술합니다. 예를 들어, 델타 중립은 단기 시장 움직임에 의해 포지션이 영향을받지 않는다는 것을 의미합니다. 감마 중립은 더 큰 시장 움직임에도 영향을받지 않을 것임을 의미합니다. 베가 중립은 포지션이 내재 변동성의 변화에 영향을받지 않는다는 것을 의미합니다.
거래 개시.
투자자의 순수한 지위에 추가되는 무역; 오프닝 매수는 더 긴 옵션이나 선물을 추가하는 반면 오프닝 매도는 더 짧은 주식 또는 선물을 추가합니다.
열린 관심.
구매 된 미결제 선물 또는 옵션 계약의 순액. 매 매 매 매 매 매 매도 매도 가능 매물이 있지만 매수가 아닌 매수가 한면을 계산합니다.
밖에서 돈.
현재 고유 값이없는 옵션을 설명합니다. 통화의 경우, 주식이나 미래가 파업 아래에있을 때; 주식이나 미래가 파업보다 높을 때 투입한다.
내재 가치를 위해 거래하는 in-the-money 옵션을 설명합니다. 또한 참조 포인트로 사용됩니다 - 옵션은 "특정 패리티"또는 "패리티 미만"의 특정 거리에서 거래되는 경우가 있습니다. 패리티 아래 거래되는 옵션은 할인 거래입니다.
이익 그래프.
직책의 잠재적 인 잠재력을 그래픽으로 표현한 것. 일반적으로 주식 또는 미래 가격은 가로축에 표시되고 손익의 달러는 세로축에 표시됩니다. 결과는 어느 시점에서든 그려 질 수 있습니다. 일반적으로 The Option Strategist에서는 이익 그래프에 2 주 후에 예상되는 결과와 가장 가까운 옵션의 만료 시점에 예상되는 결과가 표시됩니다.
위치 델타.
시장 운동에 대한 전체 옵션 포지션의 노출 정도. 그것은 위치 수량 및 시간의 모든 옵션에 대해 다음을 합산하여 계산됩니다. 델타 & times; 옵션 당 주식.
옵션에 대해 말할 때 가격에 대한 또 다른 단어.
푸트 콜 비율.
다가오는 시장 움직임을 예측하기 위해 때때로 역 논리적인 지표로 사용되는 옵션 거래량의 척도. 비율은 풋의 거래량을 콜의 거래량으로 나누어 계산합니다. 예를 들어, 금 선물에 대한 옵션과 같은 특정 경우에 사용할 수 있습니다. 또한 모든 거래에서 주식을 거래하는 모든 풋의 총 거래량을 거래 된 모든 통화로 나누어 광의의 의미로 사용할 수도 있습니다. 비율이 너무 높아지면 너무 많은 사람들이 풋을 사주고 있음을 나타냅니다. 이것은 역 투자 지표이므로 구매 신호가됩니다. 반대로 너무 많은 전화를 사면 비율이 너무 낮아 일반적으로 판매 신호가됩니다.
비율 확산.
판매 된 옵션의 수가 구매 한 수보다 많은 스프레드. 따라서 전략에는 알몸 옵션이 포함됩니다. backspread를 참조하십시오.
저항.
기술 분석에서의 용어로, 풍부한 공급이있는 현재 주가보다 높은 가격 영역을 나타냅니다. 따라서 주식이나 미래는 저항 가격으로 인해 어려움을 겪을 수 있습니다.
옵션을 닫고 동일한 기본 보안에있는 다른 옵션에서 비슷한 위치를 다시 설정하려면 긴 전화를 거는 데는 자신이 소유 한 전화를 팔고 일반적으로 통화가 많을 때 또는 만료 될 시간이 길어 지거나 다른 통화를 구매할 수 있습니다.
같은 기본 보안에 대해 다른 가격으로 옵션의 변동성을 나타내는 용어. 각 파업에서 묵시적인 변동성이 다른 경우 변동성이 있다고합니다.
옵션의 경우 동일한 기본 주식 또는 선물 계약에 동일한 유형 (Put 또는 Call)의 Long 옵션과 Short 옵션을 모두 보유한 옵션 포지션. 선물의 경우 동일한 상품 또는 다른 관련 상품에 대해 서로 다른 월간 또는 장기 선물을 포함하는 모든 포지션.
주문을 중지하십시오.
주식 또는 미래가 중지 명령에 지정된 가격으로 거래 될 때 시장 주문이되는 주문. 구매 주문은 현재 시장 가격보다 높습니다. 판매 중지 주문은 현재 시장 가격보다 낮게 책정됩니다.
같은 입장의 가격으로 시장의 같은면에 풋과 콜을 모두 포함하는 포지션. 예를 들어, 긴 스 트래들에는 풋과 콜을 모두 똑같은 가격으로 구입하는 것이 포함됩니다.
수요가 존재한다고 생각되는 주식 또는 미래의 현재 가격보다 낮은 가격 영역을 나타내는 기술적 분석 용어. 따라서 주식 또는 선물 계약은 지원 지역에 도달하면 하락을 멈출 것이다.
기술 분석.
역사적 가격 움직임의 관측을 기반으로 미래 가격 움직임을 예측하는 방법. 주식 또는 선물에 적용됩니다.
이론적 가치.
수학적 모델에 의해 계산 된 옵션 또는 스프레드의 가격. 공정 가치 참조.
발견 된 옵션.
알몸의 옵션을보십시오.
기본 보안.
특정 일련의 옵션의 기초가되는 주식, 인덱스 또는 선물 계약을 나타내는 데 사용되는 광범위한 용어.
기본 보안의 변동성이 1 % 변경 될 때 옵션 가격이 변경되는 금액을 설명하는 용어입니다.
휘발성.
기본 보안이 일정 기간 변동될 것으로 예상되는 금액을 측정합니다. 비뚤어 짐을 참조하십시오.
주식, 옵션 또는 미래의 거래량. 주식 옵션의 초과 거래량은 기본 주식 가격의 움직임을 예고 할 수 있습니다. 통화에서 비정상적으로 무거운 거래를 발견 할 수있는 경우 이는 기본 주식에 대한 매수 신호가 될 수 있습니다.
옵션 판매. 판매하는 투자자를 작가라고합니다.
제품 카테고리.
마진에 관계없이 거래 또는 투자는 높은 위험도를 지니 며 모든 사람에게 적합하지 않을 수 있습니다. 레버리지는 당신뿐만 아니라 당신을 도울 수 있습니다. 거래 또는 투자를 결정하기 전에 투자 목표, 경험 수준 및 위험을 용인하는 능력을 신중하게 고려해야합니다. 초기 투자액의 일부 또는 전부를 상실하거나 초기 투자액보다 많은 손실을 견딜 수있는 가능성이 있으므로 손실을 감당할 수없는 돈을 투자해서는 안됩니다. 거래 및 투자와 관련된 모든 위험을 인식하고 의심이들 경우 독립적 인 재무 고문에게 조언을 구해야합니다. 과거 실적이 반드시 미래 결과를 나타내는 것은 아닙니다.
증명서 : 증명서는 증명서를 제공하는 사람들의 진술에 근거하여 진실하다고 믿어진다. 그러나 증명서에 명시된 사실들은 독립적으로 감사 또는 확인되지 않았다. 또한 어떤 증언이 여기에 설명 된 방법을 사용하는 모든 사람의 경험을 대표하는지 또는 증언이 제공된 후 증언을 제공하는 사람의 경험을 비교하는지에 대한 시도가 없었습니다. 반드시 동일하거나 유사한 결과를 기대해서는 안됩니다.
성과 결과 : 자문 서비스 및 교육 제품에 대한 과거 실적 결과는 예시와 예제로 제시된 것이며 가설적인 내용입니다.
역기능 성과는 많은 내재적 인 제한이 있으며 그 중 일부는 아래에 설명되어 있습니다. 어떠한 계정도 이익이나 손실을 달성 할 가능성이있는 것으로 나타나지 않습니다. 사실상, 실적 실적과 특정 거래 프로그램에 의해 흔히 성취되는 실제 결과의 차이는 종종 상이합니다.
외상 성과 결과의 제한 중 하나는 일반적으로 통찰력의 혜택과 함께 준비된다는 것입니다. 또한 HYPOTHETICAL TRADING은 재무 위험을 포함하지 않으며 HYPOTHITICAL TRADING RECORD는 실제 거래에서 재무 위험의 영향을 완전히 설명 할 수 없습니다. 예를 들어, 손실을 저 지르거나 거래 손실이있는 특정 거래 프로그램에 참석할 수있는 능력은 실제 거래 결과에 약간의 영향을 미칠 수있는 자료 포인트입니다. 일반적으로 시장에 관련된 수많은 요인들이 있으며, 실적 실적을 준비하는 데있어 완전한 회계 프로그램을 수립 할 수 없으며, 실제 거래 결과에 부정적 영향을 미칠 수있는 모든 특정 거래 프로그램의 구현과 관련되어 있습니다.
&부; 2015 옵션 전략가 | McMillan Analysis Corporation.
옵션 거래 용어집
용어 해설.
1 Aug 2017 업데이트 됨.
초보자를위한 꼭 알아야 할 10 가지 옵션 조항.
알파벳 순서로 색인.
누적 - 투자자가 누적되기 시작할 때 주식이 현저히 하락한 후에 옆으로 움직이기 시작할 때.
조정 옵션 - 기본 재고의 자본 구조의 주요 변경 사항에 대해 가격을 책정하기 위해 조건을 맞춤화 한 비표준 스톡 옵션. 조정 된 옵션에 대한 전체 자습서를 읽으십시오.
All-or-None (AON) 주문 - 완전히 채워야하는 주문이거나 그렇지 않으면 주문이 실행되지 않습니다. 이것은 정확하게 채워 져야하는 복잡한 옵션 전략을 실행하는 옵션 거래자에게 유용한 순서입니다. 옵션 주문의 유형 설명.
미국식 옵션 - 구입일과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수있는 옵션 계약입니다. 대부분의 교환 거래 옵션은 미국 스타일입니다. 미국 스타일 옵션에 관한 튜토리얼을 읽으십시오.
Arbitrage - 가격 불일치로부터 이익을 얻기위한 금융 상품의 동시 구매 및 판매. 옵션 거래자는 서로 다른 옵션 거래간에 동일한 옵션 계약의 가격 불일치를 자주 찾고 위험 자유 무역으로부터 이익을 얻습니다. 옵션 차익 거래에 대해 자세히 알아보십시오.
Ask Price - 'bid and ask'라는 문구에서 사용 된 것처럼 잠재적 인 판매자가 판매 할 의사가있는 가격입니다. 이것을 말하는 또 다른 방법은 누군가가 팔고있는 것에 대한 가격을 요구하는 것입니다. 옵션 계약 및 주식을 매수 가격으로 구매합니다. 옵션 가격에 대해 자세히 알아보십시오.
지정 - 주식 판매 (전화 옵션 작성자) 또는 주식 매입 (옵션 작성자 배치) 의무를 이행하기 위해 옵션 작가를 지명합니다. 작가는 옵션 클리어링 코퍼레이션 (Option Clearing Corporation)으로부터 배정 통지서를받습니다. 옵션 할당에 대해 자세히 알아보십시오.
At Money - 옵션의 행사 가격이 현행 주가와 같은 경우. 돈 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.
자동 연습 - 돈 옵션에 무작위로 자동 실행됩니다. 자동 운동에 대해 자세히 알아보십시오.
자동 거래 - 옵션 브로커가 옵션 자문 서비스에서 권장하는 거래를 자동으로 실행하도록하는 3 자간 합의. 자동 거래에 대해 자세히 알아보십시오.
Backspread - Reverse Strategy를 참조하십시오. Backspreads에 대해 자세히 알아보십시오.
Barrier Options (장애물 옵션) - 특정 가격에 도달했을 때 존재하거나 사라지는 이색 옵션입니다. 배리어 옵션에 대해 자세히 알아보십시오!
약세 - 일반적인 시장이나 기초 자산 또는 둘 모두에 의한 가격 하락을 예상하는 의견.
약세 옵션 전략 - 옵션을 사용하여 기본 주식의 아래쪽 이동에서 이익을 얻는 다양한 방법. Bearish 옵션 전략에 대한 자습서를 읽어보십시오.
베어 스프레드 (Bear Spread) - 주가가 하락할 때 최대 이윤을 얻고 주가가 상승하면 최대 리스크를 갖는 옵션 전략. 전략은 풋 (puts) 또는 호출 (call) 중 하나로 구현 될 수 있습니다. 두 경우 모두 더 높은 가격의 옵션을 구매하고 낮은 가격의 옵션을 판매하며 두 옵션의 유효 기간은 일반적으로 동일합니다. 황소 퍼짐을보십시오. 옵션 전략 라이브러리.
Bear Trap (베어 트랩) - 기술적으로 확인되지 않은 하향 움직임으로 투자자의 약세를 조장합니다. 그것은 보통 강한 집회에 선행하고 종종 부주의 한 것을 잡습니다.
베타 (Beta) - 주가가 주식 시장 전체와 함께 움직이는 역사적 성향을 나타내는 수치.
입찰가 - 잠재 구매자가 귀하에게서 구매하고자하는 가격. 즉, 입찰 가격으로 판매한다는 의미입니다. 옵션 가격에 대해 자세히 알아보십시오.
Bid / Ask Spread - 입찰가와 물가의 차이. 일반적으로 유동성이 높은 옵션 계약은 입찰 / 담보 스프레드가보다 엄격한 경향이 있고 유동성이 낮고 거래가 얇은 옵션 계약은 폭 넓은 입찰 / 스프레드가있는 경향이 있습니다. 옵션 가격에 대해 자세히 알아보십시오.
이진 옵션 (Binary Options) - 만기별로 돈을 버는 경우 고정 수익을 지불하거나 전혀 지불하지 않는 옵션입니다. 이진 옵션에 대해 자세히 읽어보십시오.
Black-Scholes 모델 - 주식 가격, 파격 가격, 변동성, 만기일, 지불 할 배당금 및 현재 무위험 이자율과 같은 특정 변수의 함수로 옵션 가격을 책정하는 수학 공식입니다. Black-Scholes 모델에 대해 자세히 알아보십시오.
Box Spread - 복잡한 4 다리 옵션 거래 전략으로 무위험 차익 거래 옵션 가격의 불일치를 이용했습니다.
Break-Even Point - 특정 전략이 돈을 벌지도 잃지도 않는 주가 (또는 가격). 일반적으로 전략과 관련된 옵션의 만료일에 결과와 관련이 있습니다. "동적" 손익분기 점은 시간이 지남에 따라 변하는 점입니다.
폭 - 전진하는 주식의 순수한 수는 감소하는 주식의 수입니다. 진보가 쇠퇴를 초과 할 때 시장의 폭은 경사입니다. 쇠퇴가 전진 할 때 시장은 떨어지고있다.
브레이크 아웃 - 주가 또는 평균이 이전의 높은 저항 수준 이상으로 이동하거나 이전의 낮은 지원 수준보다 낮아지면 발생합니다. 확률은 추세가 계속 될 것입니다.
완고한 - 일반 시장이나 개인 안전에 의한 가격 상승을 예상하는 의견.
낙관적 인 옵션 전략 - 기본 주식의 상향 이동으로 이익을 창출하기 위해 옵션을 사용하는 다양한 방법. 낙관적 인 옵션 전략에 대한 자습서를 읽어보십시오.
Bull Call Spread - 중도 적으로 상승 할 것으로 예상되는 주식으로 이익을 얻기 위해 콜 옵션을 구매하는 선행 비용을 줄이는 것을 목표로하는 강세 옵션 전략. Bull Call Spread에 대한 자습서를 읽으십시오.
Bull Spread - 기본 보안이 충분히 높으면 최대한의 잠재력을 발휘하는 옵션 전략으로, 보안이 충분히 떨어지면 최대 위험이 있습니다. 파업 가격이 낮은 옵션을 구입하고 파격 가격이 높은 옵션을 판매합니다. 일반적으로 둘 다 동일한 만료 날짜가 적용됩니다. 풋이나 콜 중 하나를 전략에 사용할 수 있습니다. 옵션 전략 라이브러리.
불의 함정 - 기술적으로 확인되지 않은 투자자가 투자자에게 낙관적 인 움직임을하도록 유도합니다. 일반적으로 중요한 쇠퇴를 앞두고 다른 지표로 확인을 기다리지 않는 사람들을 종종 속입니다.
Butterfly Spread - 버드 스프레드와 곰 스프레드를 결합하여 위험과 제한된 수익 잠재력을 모두 갖춘 중립적 인 옵션 전략입니다. 3 건의 파업 가격이 포함되며, 낮은 2 건은 황소 확산에 사용되며 2 건은 곰 확산에 사용됩니다. 전략은 풋 (puts) 또는 콜 (call) 중 하나로 설정 될 수 있습니다. 동일한 기본 위치를 구성하는 옵션을 결합하는 4 가지 다른 방법이 있습니다. 나비 확산에 관한 모든 것을 배우십시오.
Buy To Open - 장기간에 걸쳐 옵션 포지션을 설정하십시오. Buy To Open 자습서를 읽으십시오.
통화 - 통화 옵션을 참조하십시오.
브로큰 윙 (Broken Wing)이라고 부릅니다. 나비 퍼짐 - 기본 주식이 부진했을 때 손실이나 약간의 크레딧을 내지 않는 왜곡 된 위험 / 보상 프로필이있는 나비 확산입니다. 이것은 정기적 인 나비 스프레드보다 돈 통화 옵션에서 파업을 추가로 구매함으로써 성취됩니다. Call Broken Wing Butterfly Spread에서 자습서를 읽으십시오.
브로큰 윙 (Broken Wing) 콜 도르 스프레드 (Condor Spread) - 콘도르 (Condor)는 기본 주식이 부진했을 때 손실이나 약간의 크레딧을 내지 않는 왜곡 된 리스크 / 보상 프로파일로 확산됩니다. 이것은 일반 콘도르 확산보다 돈 통화 옵션에서 더 많은 파업을 구입함으로써 성취됩니다. Call Broken Wing Condor Spread의 튜토리얼을 읽어보십시오.
Call Ratio Backspread - 무제한의 이익을 가진 신용 옵션 거래 전략과 통화 제한보다 더 많은 돈을 사는 것보다 더 적은 이익을 제한적으로 부과하는 것은 통화 단절입니다. Call Ratio Backspread에 대한 자습서를 읽으십시오.
통화 비율 스프레드 (Call Ratio Spread) - 통화가 주식을 매입하는 것보다 돈을 더 많이 내고, 아래로 또는 옆으로 넘어갈 때 수익을 올릴 수있는 신용 옵션 거래 전략. Call Ratio Spread에 대한 자습서를 읽으십시오.
Call Time Spread - Call Calendar Spread의 또 다른 이름입니다. 장기 콜 옵션을 매수하고 단기 콜 옵션을 사용하는 옵션 트레이딩 전략은 시간 붕괴로부터 이익을 얻기 위해 작성됩니다. Call Time Spread에 대한 자습서를 읽으십시오.
Called Away - 통화 옵션 작성자가 통화 옵션의 가격과 동일한 가격으로 옵션 구매자에게 기본 주식을 양도 할 의무가있는 프로세스입니다. Called Away의 튜토리얼을 읽으십시오.
Calendar Spread (카렌드 스프레드) - 주로 만료로부터 이익을 얻으려면 다른 만료 날짜가있는 옵션 조합을 사용하는 옵션 거래 전략 유형입니다. Calendar Spreads에 대해 모두 읽어보십시오.
Calendar Straddle 또는 Combination - 장기 중계 및 짧은 기간의 매매와 관련된 복잡한 중립 옵션 전략. Calendar Straddle에 대해 모두 읽어보십시오.
Calendar Strangle (달력 교살) - 장기 교유 구입 및 단기 목 매매와 관련된 복잡한 중립 옵션 전략. Calendar Strangle에 대해 모두 읽어보십시오.
통화 옵션 - 일정 기간 고정 가격으로 기본 보안을 구입할 수있는 권리를 부여하는 옵션입니다. 모든 통화 정보보기를 읽습니다.
자본화 - 회사가 발행 한 증권의 총 금액. 이는 채권, 사채, 우선주, 보통주 및 잉여금을 포함 할 수 있습니다.
Cash Secured Put - 임명시 필요한 현금으로 완전히 충당되는 Short Put 옵션. Cash Secured Put에 관한 모든 정보를 읽으십시오.
Cash Settlement / Cash Delivered - 행사 될 때 기본 자산 대신 현금으로 이익을 제공하는 옵션. 현금 결제 옵션에 관한 모든 것을 읽으십시오.
CBOE - 시카고 이사회 옵션 교환; 상장 스톡 옵션을 거래하는 최초의 국가 교환국.
CBOE VIX - VIX를 참조하십시오.
체인 - 여러 개의 행사 가격에 대한 옵션 견적 목록입니다. 옵션 체인에 대한 추가 정보.
Class of Options - 동일한 기본 자산을 다루는 동일한 유형 및 스타일의 옵션 계약.
마감 - 거래일 말에 최종 가격이 계산되는 기간.
Closing Order - 옵션 거래자가 반대 위치에있는 옵션의 매도 또는 매도. 콜 옵션을 작성하는 옵션 트레이더는 해당 콜 옵션을 "닫고 구매"하여 마감 주문을 실행합니다. 통화 옵션을 구입 한 옵션 거래자는 해당 통화 옵션을 "판매 종료"하여 마감 주문을 실행합니다. 옵션 주문의 종류 설명.
Condor Spread - 미리 결정된 범위 내에서 주식 거래로 이익을 얻는 복합 중립 옵션 전략. Condor Spreads에 대한 모든 것을 읽어보십시오!
Contango - 석유 시장에서 유래 한 용어. 이것은 월 임 플라이드 변동성이 더 먼 임박 변동보다 높을 때입니다. 이것은 정상적인 시장 상황을 나타냅니다.
조건부 주문 - 사전 정의 된 기준 충족에 따라 조건을 유발하는 고급 맞춤형 옵션 주문입니다. 임시 주문에 대해 자세히 알아보십시오.
수정 (Correction) - 나중에 리바운드하기 전에 주식이 일시적으로 가격이 하락할 때.
Contract Size (계약 크기) - 옵션 계약이 적용되는 기본 자산의 금액입니다. 이것은 일반적으로 100입니다. $ 2.50에 대한 옵션이 제시되면 한 계약에는 $ 2.50 x 100 = $ 250의 비용이 들어가고 100 개의 주식이 포함됩니다.
Contract Neutral Hedging (계약 중립적 헤징) - 1 회 풋 옵션을 사거나 1 회 공유에 대해 1 콜 옵션을 판매하는 정적 헤징 기법. Contract Neutral Hedging에 대해 자세히 알아보십시오!
반대 의견 - 일반 대중 및 / 또는 월스트리트의 반대 의견. 주요 시장 전환점에서 가장 중요합니다. 낙관적이든 곰 같은 것이 든 전반적인 의견 일치는 보통 극단적 인 것입니다. 반대 의견을 갖는 투자자는 대개 시간이 지남에 따라 이익을 얻습니다.
전환 - 긴 주식 위치를 종목의 짧은 주식 위치로 변환. 옵션을 사용하여 원래의 긴 주식 위치를 닫지 않고 합성 포지션을 사용합니다. 전환에 대해 자세히 알아보십시오.
Consolidation - 투자자들이 이익을 얻기 위해 지분의 일부를 팔기 시작함에 따라 주식이 현저히 상승한 후에 횡보하기 시작했을 때.
계약 범위 - 옵션 계약이 거래 한 가장 높은 가격과 가장 낮은 가격입니다. 계약 범위에 대해 자세히 알아보십시오.
Cover - 처음에 작성된 옵션을 마감 거래로 다시 구매합니다.
Covered Call Write (Covered Call Write) - 기본 주식의 동일한 주식수를 동시에 소유하면서 통화 옵션을 씁니다. 여기에 포함 된 모든 통화 정보를 읽으십시오!
Covered Put Write - Put 옵션을 판매하는 전략이며 동시에 기본 보안의 동일한 주식수만큼 짧습니다. 해당 대상에 관한 모든 것을 배우십시오.
Covered Straddle Write - 투자자가 기본 보안을 소유하고 해당 보안에 걸치는 전략을 설명하는 데 사용되는 용어. 이것은 실제로 덮힌 위치가 아닙니다.
Covered Warrant - 콜 옵션 및 Put 옵션과 거의 동일하게 작동하는 구조화 워런트 (structured warrants)에 사용되는 용어. Warrants & Options의 차이점에 대해 읽어보십시오.
신용 - 계정에서받은 돈. 신용 거래는 순매매가 순매수 (비용)보다 많아서 그 돈을 계좌에 입금하는 거래입니다. 많은 신용 옵션 전략이 있습니다. 차변 및 신용 스프레드에 관한 모든 것을 여기에서 읽어보십시오!
신용 스프레드 (Credit Spread) - 신용 스프레드 (Credit Spread)는 순매도가 순매수 (비용)보다 많아서 돈을 계좌로 가져 오는 옵션 스프레드입니다. 신용 스프레드에 대해 자세히 알아보십시오.
주 주문 (Day Order) - 거래일이 끝나면 만료되는 주문. 실행되지 않을 경우 만료됩니다. 여기에서 옵션 주문에 관한 모든 것을 읽으십시오!
Day trader / Daytrader - 동일한 거래일 내에 옵션 포지션을 열거 나 닫을 수있는 트레이더.
Day trading / Daytrading - 동일한 거래일 내에 열리고 닫히는 여러 거래를 만드는 거래 방식입니다. 옵션 거래 스타일에 대해 자세히 알아보십시오.
차변 - 계정에서 지불 한 비용 또는 돈. 직불 거래는 순 비용이 순매매보다 많습니다.
차변 스프레드 - 입을 돈을 지불해야하는 옵션 스프레드. 직불 스프레드에 대해 자세히 알아보십시오.
붕괴 - 시간 붕괴를 참조하십시오.
산출물 - 옵션 행사시 옵션 소유자에게 전달되는 금융 자산입니다.
델타 - 기초 엔티티에 의해 가격의 상응하는 변화에 대해 옵션의 가격이 변경되는 금액. 통화 옵션에는 양수의 델타가 있고 풋 옵션에는 음의 델타가 있습니다. 기술적으로, 델타는 옵션의 가격 변경을 즉각적으로 측정하므로 델타는 기본 엔티티의 분수 변경에도 변경됩니다. 결과적으로, 용어 "상향 델타" 및 "다운 델타" 적용 가능할 수 있습니다. 기본 보안에 의해 가격이 1 포인트 변경된 후 옵션의 변경 사항을 위 또는 아래로 설명합니다. "상향 델타" "다운 델타"보다 클 수있다. 콜 옵션의 경우에는 반대로, 풋 옵션의 경우에는 반대로 적용됩니다. 델타 및 기타 옵션 greeks에 대한 자세한 내용은 델타 옵션으로 이동하십시오.
Delta Neutral - 양수 델타 옵션과 음수 델타 옵션이 서로 오프셋되어 기본 주식이 약간 위아래로 움직일 때 값이 증가하거나 감소하지 않는 위치를 생성합니다. 그러한 포지션은 이동이 중요하다면 근본적인 주식이 결국 이동하는 방식에 상관없이 이익을 반환합니다. Delta Neutral Trading 수행 방법 알아보기.
Delta Spread - 관련된 옵션의 델타를 활용하여 중립 위치로 설정된 비율 스프레드. 중립 비율은 구매 옵션의 델타를 서면 옵션의 델타로 나눈 값입니다.
파생 상품 - 다른 금융 상품의 가치와 특성에 부분적으로 기인 한 금융 상품. 파생 상품의 예로 옵션, 선물 및 영장이 있습니다.
Diagonal Call Time Spread - 중립적 인 옵션 거래 전략으로 주로 통화 옵션을 장기간 구매하고 단기적으로 단기 통화 옵션을 이용하여 시간을 거쳐 이익을 얻습니다. Diagonal Call Time Spread Tutorial을 읽으십시오.
대각선 확산 - 동일한 기본 유형, 동일한 유형이지만 다른 만료 월 및 파업에 대한 옵션이 보급되었습니다. Diagonal Spread Tutorial을 읽으십시오.
할인 - 옵션이 내재 가치보다 낮은 가격으로 거래하는 경우 할인 거래를합니다. 미래는 기본 지수 또는 상품의 현금 가격보다 낮은 가격으로 거래하는 경우 할인 거래를합니다. 내재 가치와 패리티 참조.
Discount Broker - 낮은 수수료율을 제공하는 중개 회사. 옵션 브로커 목록보기!
배당금 - 회사가 기존 주주에게 이익금을 지급하는 경우. 이 이익 분배는 현금 또는 옵션 일 수 있습니다. 주식 옵션에 대한 배당 효과에 대해 읽어보십시오.
하향 보호 - 일반적으로 보험 적용 통화 작성과 관련하여 사용되며, 이는 서면 통화 옵션으로 제공되는 기본 보안에 의한 가격 하락의 경우 손실에 대한 쿠션입니다. 또는 총 주가가 손실 (옵션 프리미엄과 동일한 금액)이되기 전에 주가가 하락할 수있는 거리 또는 현재 주가의 백분율로 표시 될 수 있습니다.
다이내믹 헤징 (Dynamic Hedging) - 헤지 비율을 유지하기 위해 지속적으로 재조정해야하는 헤징 기법.
Early Exercise (과제) - 만료일 전에 옵션 계약을 행사 또는 양도하는 행위.
종업원 스톡 옵션 - 종업원에게 보상 및 인센티브의 수단으로 부여 된 스톡 옵션. 종업원 주식 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.
주식 옵션 - 보통주를 기본 증권으로하는 옵션.
ETF - 교환 트레이드 펀드. 개방형 펀드는 증권처럼 주식 교환으로 거래가 가능합니다. ETF는 투자자들이 주식에 투자하는 것처럼 금이나은과 같은 다양한 금융 상품에 투자 할 수있게했습니다.
유럽 운동 (European Exercise) - 옵션 만료시에만 행사할 수있는 옵션의 기능. 따라서이 유형의 옵션에는 조기 할당이 불가능할 수 있습니다. 유럽 스타일 옵션 자습서를 읽으십시오.
연습 - 나열된 옵션 계약의 조건에 따라 부여 된 권한을 호출합니다. 홀더는 운동하는 사람입니다. 통화 보유자는 기본 보안을 구입하기 위해 운동을하고, 보유자는 기본 보안을 판매하기 위해 운동을합니다. 옵션 연습 방법에 대한 자습서를 읽으십시오.
운동 한도 (Exercise Limit) - 소지자가 일정 기간 동안 운동 할 수있는 계약 수의 한도. 적절한 옵션 교환에 의해 설정 됨으로써, 투자자 또는 투자자 그룹이 "코너링 (cornering)"을 방지하도록 설계된다. 주식 시장.
행사 가격 - 옵션 보유자가 옵션 증권 계약 조건에 정의 된 바에 따라 기본 유가 증권을 매매 할 수있는 가격. 이는 소지자가 기본 보안을 구매하기 위해 행사할 수있는 가격이거나 풋내기 소지자가 근본적인 보안을 판매하기 위해 행사할 수있는 가격입니다. 나열된 옵션의 경우 행사 가격은 Strike Price와 동일합니다.
기대 수익 - 주식 가격의 통계적 분포를 포함하는 다소 복잡한 수학적 분석으로, 역사적으로 똑같은 투자를 여러 번 반복한다면 투자자가 기대할 수있는 수익률입니다.
만료일 - 옵션 계약이 무효화되는 날. 주식 옵션의 만기일은 만기 월의 세 번째 금요일 이후 토요일입니다. 이 날짜까지 모든 옵션 보유자는 운동을 원할 경우 운동을 원한다는 표시가 있어야합니다. 옵션 만료에 대한 전체 자습서를 읽으십시오.
만료 시간 - 만료일에 모든 운동 고지를 수신해야하는 시간. 기술적으로 만료일은 현재 만료일의 오후 5시이지만 옵션 계약의 공개 보유자는 만료일 이전의 영업일 오후 5시 30 분까지 운동을 원한다고 표시해야합니다. 시간은 동부 표준시입니다.
Expire Worthless - 돈 옵션에서 벗어나 모든 가치를 잃고 만료일에 만료됩니다. Expire Worthless에 대한 전체 자습서를 읽어보십시오.
외래 값 - "프리미엄 값"또는 "시간 값"이라고도합니다. 그것은 옵션의 가격과 본질적인 가치의 차이입니다. 외래 값에 대한 전체 자습서를 읽으십시오.
공정 가치 - 수학적 모델에 의해 결정된 옵션 또는 선물 계약의 가치를 설명하는 데 사용되는 용어.
신탁 통 (Fiduciary Call) - 동일한 옵션으로 보호용 풋이나 결혼 풋을 대신하는 콜 옵션을 구매하는 옵션 거래 전략. 신탁 인의 전화에 대해 더 자세히 읽으십시오!
금융 수단 - 본질적인 금전적 가치 또는 이전 가치가있는 실제 또는 전자 문서입니다. 예를 들어, 현금, 주식, 선물, 옵션 및 귀금속은 금융 상품입니다.
Frontspreads - 가격이 거의 변하지 않는 중립 시장 조건에서 이익을 얻도록 고안된 옵션 전략. Frontspreads에 대해 더 자세히 읽어보십시오.
Fundamental Analysis (기본 분석) - 수입, 판매, 자산 등과 같은 허용 된 회계 조치를 관찰하여 보안의 전망을 분석하는 방법.
감마 (Gamma) - 기본 주식의 가격에서 한 단위 변경에 대한 스톡 옵션의 델타 변화율. 모든 옵션 정보 감마를 읽으십시오.
Gamma Neutral (감마 중립) - 감마값이 0 또는 거의 0 인 위치로 기본 주식 이동 방식에 관계없이 위치의 델타 값이 정체 상태를 유지합니다. 감마 중립에 관한 모든 것을 읽으십시오.
Goldilock Economy (골드 로크 경제) - 꾸준한 성장과 온건 한 인플레이션을 지닌 경제. 온열도 추위도 아니며 주식 시장 친화적 인 통화 정책이 가능합니다.
GTC (Good Until Cancelled) - 일부 주문 유형에 적용되는 지정입니다. 주문이 채워 지거나 취소 될 때까지 주문이 계속 적용됩니다. 여기에서 옵션 주문에 관한 모든 것을 읽으십시오!
진행 중 - 분석가의 전문 용어. 미래의 의미. 12 개월은 앞으로 12 개월을 의미합니다.
헬리콥스 - 스톡 옵션 가격 계산과 관련된 일련의 수학적 기준입니다. 옵션 그리스에 대해 더 읽어보십시오.
Grocession (그루 세이 세션) - 경기 침체로 느껴질 GDP의 0 ~ 2 %의 장기간 성장.
헤지 (Hedge) - 보상 적 가격 변동을 통한 손실을 방지하는 거래. 여기에 관한 모든 것을 읽으십시오!
헤지비 (Hedge Ratio) - 옵션의 델타와 같은 수학적 양입니다. 이론적으로는 위험 부담이없는 헤지 펀드가 기본 주식 및 콜 또는 풋 옵션의 포지션을 상쇄함으로써 확립 될 수 있다는 점에서 유용합니다. 헤지 비율에 관한 모든 것을 여기에서 읽어보십시오!
역사적 변동성 - 기본 자산의 과거 가격 변동의 변동성. Realized Volatility라고도합니다.
Horizontal Call Time Spread - 통화 옵션이 장기적으로 매수되고 통화량 옵션의 단기간이 기본 주식이 정체 상태에있을 때 이익을 내기 위해 쓰여지는 옵션 전략. Horizontal Call Time Spread에 대한 자습서를 읽으십시오.
Horizontal Put Time Spread (수평 적 매도 시간의 스프레드) - 돈을 풋 옵션에 장기적으로 매입하고 옵션의 단기 매매 옵션이 기본 주식이 정체 상태에있을 때 이익을 내기 위해 쓰여지는 옵션 전략. Horizontal Put Time Spread에 대한 자습서를 읽으십시오.
Horizontal Spread - 옵션이 동일한 행사 가격을 갖지만 만료일이 다른 옵션 전략.
내재 변동성 - 기본 주식의 변동성을 측정 한 것으로, 기본 주식의 가격 변동에 대한 과거 데이터를 사용하는 것이 아니라 현재 시장에 현재 존재하는 가격을 사용하여 결정됩니다. 내재 변동성에 대해 자세히 알아보십시오.
증분 수익률 (Incremental Return Concept) - 커버 된 통화 작성 전략으로, 투자자는 주식 매각을 목표로하는 옵션 포지션에서 추가 수익을 얻으려고 노력하고 있습니다.
Index - A compilation of the prices of several common entities into a single number.
Index Option - An option whose underlying asset is an index instead of a hard asset such as stocks. Most index options are cash-based. Read the full tutorial on Index Options !
In the Money - A term describing any option contract that has intrinsic value. A call option is in-the-money if the underlying security is higher than the strike price of the call. A put option is in-the-money if the security is below the strike price. Read ALL About In The Money Options here.
Intrinsic Value - The value of an option if it were to expire immediately with the underlying stock at its current price; the amount by which an option is in-the-money. For call options, this is the difference between the stock price and the striking price, if that difference is a positive number, or zero otherwise. For put options it is the difference between the striking price and the stock price, if that difference is positive, and zero otherwise. Read the full tutorial on Intrinsic Value !
Last Trading Day - The third Friday of the expiration month. Options cease trading at 3:00 PM Eastern Time on the last trading day.
Leg - (Verb) A risk oriented method of establishing a two-sided position. Rather than entering into a simultaneous transaction to establish the position (a spread, for example), the trader first executes one side of the position, hoping to execute the other side at a later time and a better price. The risk materializes from the fact that a better price may never be available, and a worse price must eventually be accepted.
(Noun) In an option strategy involving many kinds of options, each option type is known as a leg. Read the full tutorial on Options Leg !
Legging - Entering each leg of a complex options trading position seperately and individually. Read the full tutorial on Legging !
LEAPS - Long-Term Equity Anicipation Securities. Simply said, it is option contracts that expires 1 year or more in the future. Sometimes option contracts that expires 6 months to a year later are also known as a LEAPS. Read more aboutLEAPs.
Level II Quotes - Real time quotes provided by NASDAQ outlining the specific bid ask spread provided by each market maker. Read All About Level II Quotes Here.
Leverage - In investments, the attainment of greater percentage profit and risk potential. A call holder has leverage with respect to a stock holder-the former will have greater percentage profits and losses than the latter, for the same movement in the underlying stock. Read About How To Calculate Options Leverage.
Limit - See Trading Limit.
Limit Order - An order to buy or sell securities at a specified price (the limit). Read more about Limit Order.
Liquid / Liquidity - The ease at which a purchase or sale can be made without disrupting existing market prices. Read About What Affects Stock Option Liquidity Here!
Listed Option - A put or call option that is traded on a national option exchange. Listed options have fixed striking prices and expiration dates.
Long - To be long is to own something. Read more about Long Options Positions.
LookBack Options - Exotic options which allows the holder to "Look Back" at the price action of the underlying asset during expiration to decide the optimal price at which to exercise the Lookbacks Options. Read More About LookBack Options Here!
Margin (stocks) - To buy a security by borrowing funds from a brokerage house. The margin requirement-the maximum percentage of the investment that can be loaned by the brokerage firm-is set by the Federal Reserve Board.
Margin (options) - Cash deposit needed to be held in account when writing options. Read the full tutorial on Options Margin.
Marked-To-Model - A valuation method using financial models for level 2 assets, which are less liquid assets that are hard to value due to an absence of a readily available market.
Market Maker - An exchange member whose function is to aid in the making of a market, by making bids and offers for his account in the absence of public buy or sell orders. Several market-makers are normally assigned to a particular security. The market-maker system encompasses the market-makers and the board brokers. Read All About Market Makers Here!
Market Order - An order to buy or sell securities at the current market price. The order will be filled as long as there is a market for the security. Read All About Options Market Order!
Market On Close (MOC) - An option trading order that fills a position at or near market close. Read All About Options Orders Here!
Married Put and Stock - a put and stock are considered to be married if they are bought on the same day, and the position is designated at that time as a hedge. Read More About Married Puts Here!
Mini Index Options - Index options that are only one-tenth the size of regular index options. Read More About Mini Index Options Here!
Mini Options - Stock options that covers only 10 shares instead of 100 shares. Read More About Mini Options Here!
Model - A mathematical formula designed to price an option as a function of certain variables-generally stock price, striking price, volatility, time to expiration, dividends to be paid, and the current risk-free interest rate. The Black-Scholes model is one of the more widely used models.
Moneyness - The strike price of an option in relation to the prevailing price of the underlying asset. Read More About Moneyness Here!
Multiple Compression - Where the overall market sell off over a period of time in order to generally reduce PE ratios across the board due to pessimism about the macro economy.
Multiple Expansion - Where the overall market rallies over a period of time in order to generally increase PE ratios across the board due to optimism about the macro economy.
NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automatic Quotation System. It is an electronic market place in USA where securities are listed and traded electronically.
Naked Option - see Uncovered Option.
Narrow Based - Generally referring to an index, it indicates that the index is composed of only a few stocks, generally in a specific industry group. Narrow-based indices are NOT subject to favorable treatment for naked option writers.
Near The Money Options - Options with strike prices near to the spot price of the underlying stock. Read the tutorial on Near The Money Options.
Neutral - Describing an opinion that is neither bearish or bullish. Neutral option strategies are generally designed to perform best if there is little or no net change in the price of the underlying stock.
Neutral Options Strategies - Different ways to use options in order profit a stock remains stagnant or within a tight trading range. Read the tutorial on Neutral Options Strategies.
Non-Equity Option - An option whose underlying entity is not common stock; typically refers to options on physical commodities, but may also be extended to include index options.
One Sided Market - A market condition where there are significantly more sellers than buyers or more buyers than sellers. In this case, there are not enough buyers putting up offers to buy from sellers or that there are not enough sellers putting up offers to sell to buyers.
Open Interest - The net total of outstanding open contracts in a particular option series. An opening transaction increases the open interest, while any closing transaction reduces the open interest. Read More About Volume and Open Interest.
Option - The right to buy or sell specific securities at a specified price within a specified time. A put gives the holder the right to sell the stock, a call the right to buy the stock.
Options Chains - Tables presenting the various options that a stock offers over various strike price and expiration dates. Read the full tutorial on Options Chains.
Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts.
Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures.
Optionable Stocks - Stocks with tradable options.
Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain.
Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. The delta (or hedge ratio) is the slope of a tangent line to the curve at a fixed stock price.
Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders.
Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading.
Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges.
Options Margin - See "Margin (Options)".
Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading.
Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading.
Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies.
Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. 옵션 계약의 이름이라고도합니다. Read more about Reading Options Symbols.
Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options.
Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates.
Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued.
Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Also used as a point of reference-an option is sometimes said to be trading at a half-point over parity or at a quarter-point under parity, for example. An option trading under parity is a discount option.
Physical Option - An option whose underlying security is a physical commodity that is not stock or futures. The physical commodity itself typically a currency or Treasury debt issue-underlies that option contract.
Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options.
Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. A portfolio may contain options of different stocks or a combination of shares, options and other financial instruments.
Position - Specific securities in an account or strategy. A covered call writing position might be long 1,000 XYZ and short 10 XYZ January 30 calls. It also refers to facilitate; buy or sell a block of securities, thereby establishing a position.
Position Trading - The use of options trading strategies in order to profit from the unique opportunities presented by stock options, such as time decay, volatility and even arbitrage to make safe, fixed, albeit lower profit. Read more about Options Trading Styles.
Premium - The total price of an option contract is made up of the sum of the intrinsic value and the time value premium. Even though most people refer to the price of an option contract as the "Premium", it is actually an inaccurate expression. The Premium of an option contract is the part of the price that is not intrinsic. Please read more about Options Premium.
Premium Over Parity - See Extrinsic Value.
Profit Range - The range within which a particular position makes a profit. Generally used in reference to strategies that have two break-even points-an upside break-even and a downside breakeven. The price range between the two break-even points would be the profit range.
Profit Table - A table of results of a particular strategy at some point in time. This is usually a tabular compilation of the data drawn on a profit graph.
Protected Strategy - A position that has limited risk. A protected short sale (short stock, long call) has limited risk, as does a protected straddle write (short straddle, long out-of-the-money combination). The Ride The Flow System is an example of a protected strategy.
Protective Call - An option trading hedging strategy that protects profits made in a short stock position using call options. Read More About Protective call Here!
Protective Put - An option trading hedging strategy that hedges against a drop in stock price using put options. Read More About Protective Put Here!
Public Book (of orders) - The orders to buy or sell, entered by the public, that are away from the current market. The board broker or specialist keeps the public book. Market-makers on the CBOE can see the highest bid and lowest offer at any time. The specialist’s book is closed (only he knows at what price and in what quantity the nearest public orders are).
Pull back - A temporary fall in price after a rally. 집회는 보통 Pull Back 후에 계속됩니다. This is also known as a "Correction".
Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread.
Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread.
Put Call Parity - Put Call Parity is an option pricing concept that requires the extrinsic values of call and put options to be in equilibrium so as to prevent arbitrage. Put Call Parity는 일류 가격의 법칙이라고도합니다. Read About Put Call Parity Here.
Put Call Ratio - The ratio of the number of open put options against the number of open call options. The higher the resulting number, the more put options are bought or shorted on the underlying asset. For daily total equity put call ratio, please visit Option Trader's HQ. Read more about Put Call Ratio.
Put Option - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. See also Call. Read About Put Options Here.
Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread.
Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread.
Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. This is one of the most volatile trading days of the year, with exceptionally high trading volume. Read all about Quadruple Witching.
Quarterlies / Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options.
Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads.
Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts.
Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike; either puts or calls.
Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options.
Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock.
Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned.
Realize (a profit or loss) - The act of closing a position, incurring a profit or a loss. As long as a position is not closed, the profit or loss remains unrealized.
Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price.
Reward / Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio.
Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment.
Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away.
Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position.
Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions.
Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading.
Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other.
Risk Graph - A graphical representation of the risk/reward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now!
Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills.
Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down.
Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward.
Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock.
Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up.
Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock.
Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading.
Security / Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts.
Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now!
Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now!
Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy.
Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading.
Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement.
Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions.
Short Backspread - Volatile options strategies which are set up with a net credit and unlimited profit potential in one direction.
Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Read the full tutorial on Short Calendar Spreads.
Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads.
Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short.
Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Read the full tutorial on Options Spreads.
Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit.
Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security.
Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance.
Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options.
Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy.
Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy.
Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here!
Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here!
Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms.
Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle.
Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle.
Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action.
Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage.
Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices.
Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market.
Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance.
Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Read more about Options Trading Styles.
Synthetic Position - A combination of stocks and/or options that return the same payoff characteristics of another stock or option position.
Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls.
Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock.
Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Read More About Synthetic Short Straddle.
Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Read More About Synthetic Straddle.
Systematic Risk / Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market.
Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised.
Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements.
Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. 옵션 거래 내역에 대해 읽어보십시오.
Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model.
Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contract's premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks.
Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a company's shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsoft's June29Call options.
Time Decay - The reduction of a stock option's extrinsic value as expiration date draws nearer. See "Theta" above. Read the full tutorial on Time Decay.
Time Spread - see Calendar Spread. Read the full tutorial on Time Spreads.
Time Value - Also known as "Premium Value" or "Extrinsic Value". It is the difference between an option's price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced.
Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers.
Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately.
Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo.
Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change.
Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well.
Type - The designation to distinguish between a put or call option.
Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security.
Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are : Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index.
Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model.
Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price.
Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads.
Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads.
VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX.
VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options.
Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock.
Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies.
Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility.
Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch.
Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of S&P500 stock index options.
Volatility Skew - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming a right skewed curve. Read More About Volatiliy Skew.
Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile.
Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest.
Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the "Writer". Read the full tutorial on Options Writing.
WALK LIMIT® Order - WALK LIMIT® is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMIT® mark is a type of automated limit order that "walks" your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders.
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